2021年，新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)冀K保持高景氣狀態(tài)，鎳原料需求和價格表現(xiàn)不俗。 　　國內(nèi)汽車產(chǎn)銷量數(shù)據(jù)

汽車產(chǎn)銷方面，2021年，我國汽車產(chǎn)銷受到芯片不足和疫情反復(fù)影響，在2020年汽車產(chǎn)銷量低基數(shù)的情況下，同比增速呈現(xiàn)前高后低和持續(xù)下降態(tài)勢。

中國汽車工業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，2021年，我國汽車總銷量2625萬輛，同比增長3.88%;2021年四季度，國內(nèi)汽車銷量764萬輛，同比下降6.5%。產(chǎn)量方面，2021年，我國汽車總產(chǎn)量2606萬輛，同比增長3.54%;2021年四季度，國內(nèi)汽車產(chǎn)量782萬輛，同比下降5.1%。

乘用車方面，2021年，我國汽車總銷量2147萬輛，同比增長6.6%;2021年四季度，國內(nèi)汽車銷量662萬輛，同比下降2.36%。產(chǎn)量方面，2021年，我國汽車總產(chǎn)量2140萬輛，同比增長7.3%;2021年四季度，國內(nèi)汽車產(chǎn)量675萬輛，同比增長0.15%。

國內(nèi)新能源汽車產(chǎn)銷數(shù)據(jù)

新能源汽車產(chǎn)銷方面，2021年，國內(nèi)新能源車產(chǎn)銷量保持高增長態(tài)勢，2021年四季度，隨著汽車芯片逐步緩解，新能源汽車產(chǎn)銷量強于整體汽車行業(yè)。

2021年四季度，我國新能源汽車總銷量136.4萬輛，環(huán)比增長43%，同比增長124%;2021年，國內(nèi)新能源汽車2021年銷量350萬輛，同比增長165%。產(chǎn)量方面，2021年四季度，新能源汽車總產(chǎn)量137萬輛，同比增長128%，環(huán)比增長44.2%;2021年，國內(nèi)新能源汽車2021年產(chǎn)量353萬輛，同比增長160%。

從市場滲透率角度來看，新能源汽車銷量的單月市場滲透率從2021年1月份的7.2%增長至19%，全年新能源汽車滲透率達(dá)到13%。

分類別來看，純電動汽車的銷量占比仍超過八成。

純電動車方面，2021年四季度，我國純電動汽車銷量達(dá)到113萬輛，環(huán)比增長45%，同比增長121%;2021年，純電動汽車銷量290萬輛，同比增長171%。插電混動車方面，2021年四季度，插電混動車銷量環(huán)比增長43%，至23.9萬輛，同比增長146%;2021年，插電混動汽車銷量60.5萬輛，同比增長143%。純電動汽車銷量維持在82%以上。

總體來看，在電動車行業(yè)“雙積分”考核政策、財政購車補貼和車企優(yōu)質(zhì)電動車新車型供應(yīng)增加影響下，2021年盡管面臨芯片短缺，但新能源汽車市場供需兩旺，發(fā)展連續(xù)超市場預(yù)期。

從季節(jié)性角度看，銷量領(lǐng)先車企在手訂單充足、產(chǎn)能釋放疊加芯片供應(yīng)緊張形勢繼續(xù)邊際緩和，今年一季度，淡季電動車市場或淡季不淡。但是從全年角度判斷，筆者認(rèn)為，2022年新能源汽車銷量可能達(dá)到550萬輛，同比增長55%。

海外電動乘用車銷量分析

Marklines數(shù)據(jù)顯示，2021年四季度，全球新能源電動乘用車總銷量預(yù)計接近218萬輛，同比增長79%;2021年，全球新能源電動乘用車銷量預(yù)計接近613萬輛，同比增長101%。

分地區(qū)統(tǒng)計來看，歐洲電動車市場2021年四季度旺季銷量整體表現(xiàn)平穩(wěn)，符合市場預(yù)期。2021年四季度，歐洲新能源電動乘用車銷量預(yù)計62萬輛;2021年，歐洲新能源電動乘用車銷量預(yù)計200萬輛，同比增長64%。回顧2021年，盡管受到補貼下降、芯片短缺和新車型供給不足影響，但歐盟地區(qū)能耗排放要求趨嚴(yán)繼續(xù)驅(qū)動電動乘用車銷量增長。隨著特斯拉歐洲工廠投產(chǎn)，預(yù)計2022年歐洲新能源電動乘用車銷量仍有望超250萬輛，同比增長25%以上。

美國方面，2021年四季度，新能源電動乘用車產(chǎn)銷受到補貼刺激政策影響，維持高增長速度。2021年四季度，美國新能源電動乘用車銷量預(yù)計19.1萬輛，同比增長75%;2021年總銷量預(yù)計為62萬輛，同比增長93%。隨著美國對電動車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃逐漸明朗，預(yù)計美國電動車銷量將開啟高增長模式，疊加特斯拉、福特和新車型及新產(chǎn)能投放，2022年，美國電動乘用車銷量將至少達(dá)到120萬輛，同比增長100%。

綜合來看，2022年，新能源汽車整體銷量增長面臨較大的壓力，保守預(yù)計，全年銷量或增長53%至920萬輛。

新能源動力電池需求分析

動力電池方面，總體而言，2021年第四季度，新能源電動車終端產(chǎn)銷量延續(xù)超預(yù)期。2021年，動力電池產(chǎn)量和裝機(jī)量保持高景氣度，同環(huán)比均保持高增長態(tài)勢。

動力電池產(chǎn)量方面，中國汽車工業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，2021年四季度，我國動力電池產(chǎn)量共計85GWh，同比增長125%，環(huán)比增長42%。其中，三元電池產(chǎn)量31GWh，占總產(chǎn)量36.5%，同比增長46%，環(huán)比增長19.2%。2021年，我國動力電池產(chǎn)量為219GWh，同比增長164%。其中，三元電池產(chǎn)量2021年93.5GWh，占總產(chǎn)量43%，同比增長100%。

裝機(jī)量方面，2021年四季度，我國動力電池裝車量62.42GWh，同比增長112%，環(huán)比增長57.6%。三元動力電池共計裝車27.3GWh，同比增長79%，環(huán)比增長62%。2021年，我國動力電池裝車量154.5GWh，同比增長143%。其中，三元動力電池裝車量2021年74.3GWh，占總裝車量48%，同比增長91%。

受到磷酸鐵鋰電池路線競爭和能耗雙控影響，三元材料供應(yīng)受限，2021年，三元材料電池產(chǎn)量和裝機(jī)量增速均低于整體動力電池產(chǎn)量和裝機(jī)量增速，占動力電池產(chǎn)量和裝機(jī)量的43%和48%，環(huán)比2020年占比量有較大的下降。

三元前驅(qū)體和三元正極材料產(chǎn)量方面，2021年四季度，國內(nèi)三元前驅(qū)體產(chǎn)量17.7萬噸，環(huán)比增長4.3%，同比增長53.5%;三元正極材料產(chǎn)量11.1萬噸，環(huán)比增長8.8%，同比增長54%。2021年，三元前驅(qū)體和三元正極材料產(chǎn)量分別為61.87萬噸和39.36萬噸，同比分別增長90%和84%。

目前，盡管產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)艿浇K端銷量增速邊際下滑、低成本磷酸鐵鋰競爭和原料漲價的不利影響，但由于終端景氣度淡季不淡和三元前驅(qū)體產(chǎn)能持續(xù)釋放，筆者認(rèn)為，2022年，三元正極材料動力電池、三元正極材料和前驅(qū)體產(chǎn)量增速仍將持平于行業(yè)增速的50%，持續(xù)拉動鎳、鈷和錳消費穩(wěn)定增長。

硫酸鎳基本面展望

硫酸鎳產(chǎn)量方面，SMM數(shù)據(jù)顯示，2021年四季度，硫酸鎳產(chǎn)量8.63萬金屬噸，環(huán)比增長7.87%。2021年，硫酸鎳產(chǎn)量28.73萬噸，同比增長100%。進(jìn)出口方面，海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2021年四季度，我國硫酸鎳凈進(jìn)口1.2萬噸，凈進(jìn)口環(huán)比小幅下降，但同比大幅增長。2021年，硫酸鎳凈進(jìn)口量4.43萬噸，同比增長806%。

2022年一季度，盡管下游終端產(chǎn)銷處于淡季，冶煉虧損影響硫酸鎳產(chǎn)量增長，但隨著中游前驅(qū)體產(chǎn)量持續(xù)增長，預(yù)計硫酸鎳供需基本面仍將邊際改善。

鎳原料供應(yīng)方面，2021年四季度，我國鎳濕法中間品進(jìn)口12萬噸，環(huán)比下降10%，同比下降16%。但是，2021年，鎳濕法中間品總進(jìn)口量42.2萬噸，同比增長10%。隨著印度尼西亞力勤公司的3.5萬金屬噸濕法冶煉中間品項目產(chǎn)能逐步滿產(chǎn)，以及2022年上半年印尼華友公司、格林美公司濕法冶煉項目和青山高冰鎳新項目開始投產(chǎn)，預(yù)計硫酸鎳進(jìn)口量將加速增長，供應(yīng)缺口縮窄趨勢不變。

由于需求旺盛和鎳濕法冶煉中間品供應(yīng)仍不足，前期鎳豆自溶生產(chǎn)硫酸鎳?yán)麧櫛３指呶?，?dǎo)致精煉鎳凈進(jìn)口和庫存去庫速度居高不下。海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2021年四季度，我國精煉鎳進(jìn)口8.72萬噸，凈進(jìn)口同比增長190%，環(huán)比持平。2021年，精煉鎳總進(jìn)口量25.8萬噸，同比增長129%，其中，挪威大板和澳大利亞鎳豆進(jìn)口量3.57萬噸和12.78萬噸，同比分別增加2.45萬噸和9.88萬噸。

綜上所述，2022年一季度，盡管硫酸鎳冶煉虧損，若三元前驅(qū)體需求和硫酸鎳基本面邊際改善，冶煉利潤和精煉鎳需求仍大概率獲得修復(fù)，短期精煉鎳價格易漲難跌。

關(guān)鍵詞： 汽車產(chǎn)業(yè) 新能源硫酸鎳 市場預(yù)期 海外電動