“得新能源者得天下”，在2022年能否繼續(xù)上演?

2021年前十個月，新能源基金持續(xù)霸榜。而在最后兩個月內(nèi)，劇情反轉(zhuǎn)，一批不押注新能源股票的基金忽然異軍突起，沖進(jìn)了年末權(quán)益基金排行榜的前列。

2022年公募賽道大戰(zhàn)剛剛啟幕，誰能獨(dú)領(lǐng)風(fēng)騷尚待觀察。不過，已有基金經(jīng)理明確表示繼續(xù)看好新能源。

“新能源是基于基本面分析選出來的戰(zhàn)略型賽道，我會一直堅守這個賽道。”2021年雙料冠軍前海開源基金崔宸龍近日稱。

新能源基金一度霸榜

東方財富Choice數(shù)據(jù)顯示，截至2021年11月8日，業(yè)績排名前10的基金經(jīng)理分別是前海開源基金崔宸龍、中信保誠基金王睿、金鷹基金韓廣哲、長城基金楊宇、東方阿爾法基金唐雷、中?；鹨Τ筷亍氂鹦ば?、泰達(dá)宏利基金王鵬、大成基金韓創(chuàng)、廣發(fā)基金唐曉斌。

2021年初至2021.11.8基金產(chǎn)品業(yè)績排行

從彼時這10位基金經(jīng)理的調(diào)倉及一系列表態(tài)來看，配置新能源是他們彼時較其他人拉開業(yè)績距離的勝負(fù)手。

東方財富Choice數(shù)據(jù)顯示，去年三季度，寧德時代、天賜材料、隆基股份、天合光能、天齊鋰業(yè)和陽光電源等新能源板塊個股被上述業(yè)績前10的基金經(jīng)理重倉持有。

崔宸龍在2021年三季報中堅定看好“圍繞人類社會能源革命這一核心主線的投資機(jī)遇”，并稱“主要投資了具有較好投資前景的標(biāo)的和細(xì)分行業(yè)”。

在前海開源新經(jīng)濟(jì)混合中，崔宸龍三季度加倉了億緯鋰能546.24萬股、法拉電子323.43萬股、東方日升1605.29萬股、天合光能406.16萬股。

而王睿所掌管的信誠新興產(chǎn)業(yè)混合則在三季報中表示，將“繼續(xù)以景氣、格局、估值三個維度為核心構(gòu)建組合，在光伏、新能源車、清潔能源發(fā)電、輸配電設(shè)備等細(xì)分領(lǐng)域?qū)ふ彝顿Y機(jī)會。將持續(xù)尋找以能源變革為核心的泛制造領(lǐng)域具備較高性價比的標(biāo)的，以努力實(shí)現(xiàn)凈值的長期穩(wěn)健增長”。

韓廣哲在去年三季度重點(diǎn)布局了新能源汽車與光伏板塊，深度挖掘新能源發(fā)展過程中供需緊張環(huán)節(jié)的投資機(jī)會，選擇標(biāo)的以行業(yè)領(lǐng)先公司為主，集中度有所提高，從性價比排序角度出發(fā)，減持了醫(yī)藥、半導(dǎo)體等行業(yè)公司。

楊宇所掌管的長城行業(yè)輪動混合在三季報中表示：“新能源就是目前能看得到的變化最大的方向，未來本基金將繼續(xù)基于碳中和以及能源轉(zhuǎn)型這個最為底層且能夠帶來高貝塔的邏輯，進(jìn)行組合的構(gòu)建。”

而業(yè)績排名前十的另一位基金經(jīng)理王鵬，更是新能源的堅定擁護(hù)者。他在接受第一財經(jīng)記者采訪時多次提到，“堅持配置新能源，特別是新能源車產(chǎn)業(yè)的中游制造業(yè)。”

爭議新能源估值，資金現(xiàn)分歧

從最終排名來看，除了崔宸龍旗下兩只基金保住了業(yè)績前10強(qiáng)的寶座，其余8名坐席則發(fā)生了天翻地覆的變化。

根據(jù)已披露的持倉信息，肖肖與陳金偉管理的寶盈優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)基金、唐曉斌與楊冬管理的廣發(fā)多因子混合基金，韓創(chuàng)管理的大成國企改革、大成新銳產(chǎn)業(yè)、大成睿景靈活等基金，均與新能源賽道基金有著較大的區(qū)別度。而上述基金在最后一個月均有明顯的重倉股異動現(xiàn)象，在新能源股票表現(xiàn)相對欠佳之際，上述基金所重倉的股票反而具有了某種進(jìn)攻性。

以寶盈優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)基金為例，自從在10月12日其凈值降低到最低點(diǎn)3.2489元以來，隨后凈值一路反彈，于2021年12月31日攀升至最高點(diǎn)3.8860元。

韓創(chuàng)旗下基金大成國企改革靈活配置基金凈值在在10月14日達(dá)到階段性低點(diǎn)3.295元以后，凈值同樣一路反彈，在12月31日達(dá)到最高點(diǎn)3.7920元。

韓創(chuàng)在2021年顯示出了良好的調(diào)倉和擇時能力。

2021年一季度末，該基金的十大重倉股分別是：明泰鋁業(yè)、魯陽節(jié)能、華鐵應(yīng)急、賽輪輪胎、凌霄泵業(yè)、金禾實(shí)業(yè)、興發(fā)集團(tuán)、魯西化工、云天化、紫金礦業(yè)。而到了二季度分別是魯陽節(jié)能、興發(fā)集團(tuán)、行動教育、遠(yuǎn)興能源、金禾實(shí)業(yè)、報喜鳥、晨光生物、凌霄泵業(yè)、鼎通科技、明泰鋁業(yè)。

可以看到，一季度到二季度，韓創(chuàng)對持倉結(jié)構(gòu)進(jìn)行了調(diào)倉，十大重倉股更換了六只，覆蓋多個行業(yè)：磷化工、消費(fèi)、專用設(shè)備等。并且把魯陽節(jié)能替換明泰鋁業(yè)，成為了第一大重倉股。

而到了2021年第三季度，韓創(chuàng)又幾乎把重倉股換了一遍，開始以石油化工為主。前三大重倉股分別是：賽輪輪胎、廣匯能源、明泰鋁業(yè)。新進(jìn)的個股分別是廣匯能源、中國石油、東方電氣、杰瑞股份、山東赫達(dá)、東方財富。

鐘帥旗下華夏行業(yè)景氣混合自從在4月中旬達(dá)到最低點(diǎn)2.0453元以后一路反彈，直到2021年12月31日凈值達(dá)到高點(diǎn)4.0509元。

值得一提的是，廣發(fā)多因子基金也非新能源賽道產(chǎn)品，該基金的持倉方向也幾乎看不出新能源的倉位，而其核心股票主要指向了券商股。

楊金金旗下交易趨勢混合走出了類似的凈值曲線，10月12日該基金凈值下降到低點(diǎn)4.0559元以后一路反彈，直到2021年12月31日凈值達(dá)到高點(diǎn)4.8537元。

與這些“后續(xù)發(fā)力”基金形成鮮明對比的，是部分主投新能源的基金年末收益有所下滑。

王睿旗下信誠新興產(chǎn)業(yè)混合單位凈值自從在2021年10月27日達(dá)到階段性高點(diǎn)6.0009元以后一路下滑，2021年12月31日凈值已下滑至5.1120元。

楊宇旗下長城行業(yè)輪動混合單位凈值自從在11月30日達(dá)到2.8970元以后，同樣震蕩下跌，直到12月27日凈值下跌到階段性低點(diǎn)2.5021元。

以上兩只主投新能源的基金都曾一度躋身2021年權(quán)益類基金前10榜單，隨著行業(yè)輪動，排名最終跌出前10榜單。

一位公募基金經(jīng)理對第一財經(jīng)表示，目前新能源股票估值太貴，性價比不高，資金最終流向其他板塊，最終導(dǎo)致公募基金排行榜在短時間內(nèi)迅速變化。

不過，也有不少機(jī)構(gòu)仍舊看好新能源2022年的投資機(jī)遇。

國金電子研究團(tuán)隊(duì)表示，全球電動汽車的快速發(fā)展將積極帶動光伏發(fā)電、風(fēng)電、儲能、充電樁、高壓輸變電等新能源產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，新能源用電子半導(dǎo)體迎來了新的發(fā)展機(jī)遇。