六大國有銀行下調(diào)個(gè)人存款掛牌利率，3天后股份制銀行快速跟進(jìn)。6月12日，11家股份行先后更新了人民幣存款利率表，此次個(gè)人存款利率調(diào)整主要涉及活期存款及2年期、3年期、5年期定期人民幣存款產(chǎn)品，不同期限存款產(chǎn)品下調(diào)幅度在5—15個(gè)基點(diǎn)不等。

分析認(rèn)為，銀行存款平均成本率不降反升，本輪下調(diào)重點(diǎn)壓降中長期存款利率有利于緩解存款定期化，降低銀行綜合負(fù)債成本。非對(duì)稱的下調(diào)有助于打開實(shí)體融資成本下降的空間，刺激實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資需求。居民追求穩(wěn)健收益，可以適當(dāng)配置現(xiàn)金管理類理財(cái)產(chǎn)品、貨幣基金以及儲(chǔ)蓄國債等產(chǎn)品。

跟進(jìn)第四輪下調(diào) 保持利率差穩(wěn)定

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在2022年4月央行建立存款利率市場化調(diào)整機(jī)制，存款利率參考10年國債和1年期LPR柔性定價(jià)之后，存款利率有過三輪下調(diào)，分別在2022年4月、2022年9月與2023年4月。

今年6月是第四輪，在央行沒有降準(zhǔn)也沒有降息的情況下，10年國債到期收益率下降，1年期LPR沒有變化，央行引導(dǎo)國有大行下調(diào)了存款利率，屬于新一輪的下調(diào)。

6月9日，六大行集體下調(diào)人民幣存款掛牌利率。3天后的6月12日，11家股份制銀行快速跟進(jìn)。具體來看，活期存款方面，中信銀行、光大銀行、招商銀行、浦發(fā)銀行、民生銀行、華夏銀行、平安銀行、廣發(fā)銀行、渤海銀行、浙商銀行、恒豐銀行調(diào)整后活期存款利率為0.2%，較前值調(diào)降5個(gè)基點(diǎn)。

定期存款方面，招商銀行整存整取定期存款利率2年期、3年期、5年期分別調(diào)整至2.05%、2.45%、2.50%，較前值分別下降10個(gè)基點(diǎn)、15個(gè)基點(diǎn)、15個(gè)基點(diǎn)，調(diào)整后與六大國有銀行利率水平保持一致。

其余股份制銀行利率略高于這一水平。渤海銀行、恒豐銀行調(diào)整后2年期、3年期、5年期定期存款利率分別為2.30%、2.80%、2.80%。浙商銀行調(diào)整后2年期、3年期、5年期定期存款利率分別為2.3%、2.75%、2.80%，相對(duì)而言處于較高水平。

光大銀行、廣發(fā)銀行調(diào)整后2年期、3年期、5年期定期存款利率分別為2.20%、2.50%、2.55%。

人民銀行貨幣政策司司長鄒瀾在今年一季度金融統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)新聞發(fā)布會(huì)上表示，通過自律機(jī)制協(xié)調(diào)，由大型銀行根據(jù)市場條件變化率先調(diào)整存款利率，中小銀行根據(jù)自身情況跟進(jìn)和補(bǔ)充調(diào)整，保持與大型銀行的存款利率差相對(duì)穩(wěn)定，有利于維護(hù)市場競爭秩序，保障銀行負(fù)債穩(wěn)定性，保持合理息差，實(shí)現(xiàn)持續(xù)穩(wěn)健經(jīng)營，增強(qiáng)支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力和可持續(xù)性。

下調(diào)中長期定存利率 有效壓降成本

存款利率是金融機(jī)構(gòu)的負(fù)債成本，同時(shí)是居民的資產(chǎn)收益。在此輪存款利率“降息潮”中，中長期定期存款下調(diào)幅度更大?！跋抡{(diào)的期限以長期存款為主。不管是從監(jiān)管層還是從銀行來看，都在引導(dǎo)客戶資金從長期存款中向中短期存款中轉(zhuǎn)移，從而降低攬儲(chǔ)成本?！比?60研究員劉銀平向記者表示，長期存款成本成為各大銀行的重要壓降對(duì)象。

“定期存款降幅要高于活期存款，更有效的降低銀行負(fù)債成本，緩解銀行息差壓力?！睆V發(fā)證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家郭磊認(rèn)為，“盡管2022年以來，央行已經(jīng)多次下調(diào)了存款利率，但銀行存款平均成本率不降反升，很大程度是因?yàn)槲⒂^主體預(yù)期偏弱使存款結(jié)構(gòu)變得更加定期化。本輪給予定期存款更大的降幅有利于緩解這一現(xiàn)象，推動(dòng)存款負(fù)債成本更明顯的下降?！?/p>

“調(diào)降這些期限利率，有助于降低存款定期化，有效降低銀行綜合負(fù)債成本?！惫獯筱y行金融市場部宏觀研究員周茂華如是表示。

此外，郭磊認(rèn)為，今年以來，部分銀行可能采用了“以價(jià)換量”的策略來增加信貸投放規(guī)模，部分優(yōu)質(zhì)企業(yè)面對(duì)的貸款利率要比定期存款利率更低，可能滋生空轉(zhuǎn)套利現(xiàn)象，給予定期存款更大的降幅有助于緩解這一現(xiàn)象。

追求穩(wěn)健收益 配置現(xiàn)金管理類產(chǎn)品

銀行息差縮窄及凈利潤增速下滑，與銀行持續(xù)減費(fèi)讓利、貸款利率不斷下降有關(guān)，將影響降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本的可持續(xù)性?！巴ㄟ^下調(diào)存款利率、壓降負(fù)債成本來延緩息差縮窄壓力、保持穩(wěn)健發(fā)展態(tài)勢，在當(dāng)前仍然具有必要性。”招聯(lián)金融首席研究員董希淼表示。

“銀行息差緩釋后，銀行利用盈利補(bǔ)充資本的能力提升，銀行的資本約束會(huì)得到緩釋，銀行信貸供給的能力與積極性會(huì)提升?！惫诒硎荆据喆婵罾史菍?duì)稱的下調(diào)有助于打開實(shí)體融資成本下降的空間，刺激實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資需求。

當(dāng)前，全球經(jīng)濟(jì)面臨著較大的下行壓力，市場無風(fēng)險(xiǎn)利率下降是大勢所趨。對(duì)于居民而言，周茂華認(rèn)為，目前看由于存款利率仍高于10年期國債收益率，存款利率仍有一定吸引力，預(yù)計(jì)暫時(shí)不會(huì)對(duì)居民風(fēng)險(xiǎn)偏好與資產(chǎn)配置行為造成顯著影響。

“相對(duì)于普通定存，大額存單有一定利率優(yōu)勢，短期來看市場熱度依然會(huì)比較高。”劉銀平表示。

董希淼表示，居民如果要追求穩(wěn)健的收益，可以在存款之外，適當(dāng)配置現(xiàn)金管理類理財(cái)產(chǎn)品、貨幣基金以及儲(chǔ)蓄國債等產(chǎn)品。同時(shí)，降低對(duì)投資收益的預(yù)期。

南方日?qǐng)?bào)記者 黎華聯(lián) 陳穎

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