1月30日晚間，位于中國(guó)重卡行業(yè)前三之列的中國(guó)重汽、一汽解放均在同一日披露了2022年業(yè)績(jī)預(yù)告，加之此前的福田汽車，重卡行業(yè)主力廠商2022年業(yè)績(jī)輪廓逐步露出真容。

(相關(guān)資料圖)

目前，重卡行業(yè)上市公司普遍出現(xiàn)業(yè)績(jī)大幅下滑乃至虧損的現(xiàn)象，折射出“重卡行業(yè)歷史最差的一年”的殘酷現(xiàn)實(shí)。

“最差的一年”

根據(jù)2022年業(yè)績(jī)預(yù)告，中國(guó)重汽港股預(yù)計(jì)2022年凈利將同比下降55%-65%；中國(guó)重汽A股預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)1.76億元-2.6億元，同比下降75%—83%。一汽解放實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)3.2億元-4.1億元，同比下降91.79%—89.49%；扣非歸母凈虧損17.2億元-16.3億元。此前，福田汽車發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)報(bào)顯示，預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)5640萬(wàn)元，扣非后虧損2.82億元。

對(duì)于業(yè)績(jī)波動(dòng)，中國(guó)重汽相關(guān)方面給出的解釋是，受經(jīng)濟(jì)增速放緩、國(guó)內(nèi)各地新冠疫情復(fù)雜多變、物流不暢等因素影響，2022 年重卡行業(yè)銷量同比大幅下滑。公司重卡產(chǎn)銷也較去年同期出現(xiàn)較大幅度的下滑，公司整體盈利出現(xiàn)下降。

一汽解放給出的業(yè)績(jī)變動(dòng)原因則是，2022 年由于疫情導(dǎo)致物流不暢、行業(yè)市場(chǎng)需求萎縮、油價(jià)暴漲等多重因素影響，商用車市場(chǎng)需求明顯下滑，中重卡銷量創(chuàng)近年同期最低。2022 年自 3月以來(lái)，國(guó)內(nèi)疫情多點(diǎn)散發(fā)且持續(xù)不斷，商用車市場(chǎng)下行壓力持續(xù)加大，公司全年銷量大幅度下滑。

行業(yè)的不景氣成為行業(yè)大佬們業(yè)績(jī)下滑的主要原因。據(jù)中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2022年，重型貨車?yán)塾?jì)銷售67.19萬(wàn)輛，同比下降51.84%，主要原因在于市場(chǎng)需求的過(guò)度透支帶來(lái)的需求放緩，整體市場(chǎng)處于低位運(yùn)行狀態(tài)。

重卡行業(yè)是典型的周期性產(chǎn)業(yè)。2021年上半年，受年中即將實(shí)施國(guó)六排放升級(jí)、治超治限持續(xù)推動(dòng)等政策影響，國(guó)內(nèi)重卡市場(chǎng)出現(xiàn)了罕見(jiàn)的高速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)：累計(jì)銷量同比2020年增長(zhǎng)28%，行業(yè)規(guī)模一度達(dá)到約104.5萬(wàn)輛的歷史高峰。但這也在很大程度上提前透支了以后的市場(chǎng)需求，為重卡市場(chǎng)進(jìn)入下行區(qū)間埋下伏筆。

財(cái)通證券邢重陽(yáng)分析道，進(jìn)入2022年，國(guó)內(nèi)重卡行業(yè)受到國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增速放緩、各地新冠疫情復(fù)雜多變、物流不暢等因素的疊加影響，導(dǎo)致重卡行業(yè)整體表現(xiàn)欠佳。

2022年出現(xiàn)全年各月同比“12連降”的現(xiàn)象，更是被業(yè)界人士普遍稱為“重卡行業(yè)歷史最差的一年”。

在國(guó)內(nèi)重卡市場(chǎng)整體下滑的背景下，海外市場(chǎng)和新能源重卡成為重卡行業(yè)為數(shù)不多的亮點(diǎn)。2022年重卡全年出口量近20萬(wàn)輛，相較往年大幅增長(zhǎng)，中國(guó)重汽作為國(guó)內(nèi)重卡出口的主力軍，全年出口量占國(guó)內(nèi)重卡出口量的半壁江山。

拐點(diǎn)或?qū)@現(xiàn)

走過(guò)行業(yè)的“至暗時(shí)刻”，重卡行業(yè)有望在2023年迎來(lái)向好表現(xiàn)。

近日，中汽協(xié)預(yù)測(cè)，2023年全國(guó)將繼續(xù)堅(jiān)持穩(wěn)中求進(jìn)總基調(diào)，大力提振市場(chǎng)信心，實(shí)施擴(kuò)大內(nèi)需戰(zhàn)略，積極推動(dòng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行整體好轉(zhuǎn)，實(shí)現(xiàn)質(zhì)的有效提升和量的合理增長(zhǎng)。

西南證券分析師鄭連聲指出，2022年12月中國(guó)重卡市場(chǎng)大約銷售5.4萬(wàn)輛，環(huán)比上升16%，同比下降6%，同比降幅已明顯收窄。未來(lái)在疫情影響逐漸消退以及穩(wěn)增長(zhǎng)政策有望持續(xù)出臺(tái)的背景下，預(yù)計(jì)重卡銷量穩(wěn)步復(fù)蘇的確定性強(qiáng)。

財(cái)通證券邢重陽(yáng)認(rèn)為，疫情緩解后，物流需求有望提升，帶動(dòng)運(yùn)費(fèi)增長(zhǎng)，提升終端購(gòu)買需求；2022年10月1日起，實(shí)行了收費(fèi)公路通行費(fèi)減免10%的政策，政策端對(duì)重卡用戶有所扶持；同時(shí)，排放政策有望繼續(xù)升級(jí)，2022年11月14日15部門聯(lián)合印發(fā)《深入打好重污染天氣消除、臭氧污染防治和柴油貨車污染治理攻堅(jiān)戰(zhàn)行動(dòng)方案》，重卡排放升級(jí)或?qū)⒋龠M(jìn)現(xiàn)有國(guó)四重卡的加速替換，帶動(dòng)行業(yè)增長(zhǎng)。中國(guó)重卡行業(yè)有望從2023年開(kāi)始隨著疫情復(fù)蘇逐步走出底部迎來(lái)向上區(qū)間。

中信證券、中金公司預(yù)計(jì)2023年銷量為90萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)32%。海通證券對(duì)行業(yè)的判斷則更加樂(lè)觀，預(yù)計(jì)今年銷量將達(dá)到97萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)45%。

海通證券認(rèn)為，運(yùn)輸市場(chǎng)供求平衡已至，未來(lái)新增運(yùn)輸需求和存量運(yùn)力替換或都將貢獻(xiàn)銷量增長(zhǎng)。目前我國(guó)重卡保有量約900萬(wàn)輛，重卡更新迭代周期約7-8年左右，預(yù)計(jì)2023年起置換需求大概率帶動(dòng)重卡行業(yè)逐步復(fù)蘇。

關(guān)鍵詞： 同比下降 中國(guó)重汽 市場(chǎng)需求