李瑩曹倩（中國(guó)石油勘探開(kāi)發(fā)研究院）

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能源行業(yè)經(jīng)歷了不平凡的2022年，各大國(guó)際石油公司已然將滿足可負(fù)擔(dān)的能源供應(yīng)擺在首位，重視并積極開(kāi)展勘探開(kāi)發(fā)業(yè)務(wù)。對(duì)待能源轉(zhuǎn)型也更理性、更務(wù)實(shí)，恪守資本紀(jì)律，上游業(yè)務(wù)投資多與碳減排、可再生能源、氫能、碳捕集與封存等業(yè)務(wù)交織。

能源安全與能源轉(zhuǎn)型并重成解決全球能源困境方案

油氣行業(yè)長(zhǎng)期投資不足，地緣政治事件等因素大幅推高油氣價(jià)格，凸顯了2022年全球油氣供需格局的深刻變化。

同時(shí)，在公司長(zhǎng)期發(fā)展戰(zhàn)略的指導(dǎo)下，得益于高油氣價(jià)格，國(guó)際大石油公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)保持強(qiáng)勁，2022年前三季度七大國(guó)際石油公司調(diào)整后凈利潤(rùn)紛紛刷新歷史紀(jì)錄，合計(jì)超過(guò)2210億美元，超出2021年同期近2倍，上游勘探開(kāi)發(fā)業(yè)務(wù)更是表現(xiàn)亮眼，對(duì)整體業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的貢獻(xiàn)最大。

2020年以來(lái)，歐洲國(guó)際大石油公司一直穩(wěn)步推進(jìn)和細(xì)化落實(shí)減排目標(biāo)，引領(lǐng)油氣行業(yè)綠色轉(zhuǎn)型。

然而，隨著2022年初世界陷入了能源供應(yīng)不足、能源轉(zhuǎn)型腳步放緩和可負(fù)擔(dān)性弱的“三難困境”，國(guó)際大石油公司開(kāi)始重新審視可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略，保障能源安全的問(wèn)題重新提上議程。

正如?？松梨?022年12月8日發(fā)布公司新修訂的戰(zhàn)略計(jì)劃時(shí)指出，能源安全與能源轉(zhuǎn)型之間應(yīng)做加法。埃尼首席執(zhí)行官（CEO）ClaudioDescalzi在2022年第三季度業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上強(qiáng)調(diào)，埃尼的最終目標(biāo)是致力于能源系統(tǒng)的安全性和可持續(xù)性，同時(shí)專(zhuān)注于恰當(dāng)?shù)哪茉崔D(zhuǎn)型和為利益相關(guān)方創(chuàng)造價(jià)值。雪佛龍CEOMikeWirth表示，公司正增加投資和能源供應(yīng)，美國(guó)二疊盆地2022年第三季度日均產(chǎn)量超過(guò)70萬(wàn)桶油當(dāng)量，較2021年同期增幅超過(guò)12%，創(chuàng)下季度產(chǎn)量新高。

勘探開(kāi)發(fā)與資產(chǎn)重置雙管齊下上游資產(chǎn)組合再優(yōu)化

2022年，道達(dá)爾能源顯著加大勘探開(kāi)發(fā)力度，尼日利亞Ikike油田于第三季度投產(chǎn)，啟動(dòng)了安哥拉Begonia深水石油開(kāi)發(fā)項(xiàng)目，批準(zhǔn)了阿根廷Fenix天然氣開(kāi)發(fā)項(xiàng)目的最終投資決定，并在塞浦路斯獲得重大油氣發(fā)現(xiàn)，而同時(shí)果斷撤資非核心資產(chǎn)，包括退出北美墨西哥灣的NorthPlatte項(xiàng)目，出售安哥拉第14區(qū)塊的股份。

2022年，埃尼在非洲的阿爾及利亞、安哥拉、埃及、科特迪瓦，中東的阿布扎比，以及東地中海塞浦路斯勘探業(yè)績(jī)斐然。前9個(gè)月，新增儲(chǔ)量約6.3億桶油當(dāng)量，預(yù)計(jì)2022年勘探新發(fā)現(xiàn)資源量達(dá)到約7.5億桶油當(dāng)量，2022—2025年間新增資源量目標(biāo)為22億桶油當(dāng)量。埃尼認(rèn)為，勘探是實(shí)現(xiàn)高價(jià)值、低碳上游業(yè)務(wù)的關(guān)鍵。

2022年9月，殼牌宣布剝離美國(guó)二疊盆地頁(yè)巖資產(chǎn)，該資產(chǎn)2020年前稅前經(jīng)營(yíng)虧損4.91億美元；2022年12月再次宣布出售位于馬來(lái)西亞BaramDelta的兩個(gè)參股老油田項(xiàng)目權(quán)益，并強(qiáng)調(diào)不再適合殼牌的長(zhǎng)期戰(zhàn)略；與此同時(shí)，殼牌參股卡塔爾北方氣田擴(kuò)建項(xiàng)目，批準(zhǔn)馬來(lái)西亞Rosmari-Marjoram天然氣開(kāi)發(fā)項(xiàng)目的最終投資決定，墨西哥灣資產(chǎn)達(dá)到10年來(lái)最高產(chǎn)量等，反映了殼牌持續(xù)優(yōu)化投資組合以及在滿足短期和長(zhǎng)期能源供應(yīng)方面的行動(dòng)。

bp與Cenovus能源公司達(dá)成協(xié)議，出售位于加拿大的Sunrise油砂項(xiàng)目，同時(shí)收購(gòu)Cenovus能源公司加拿大北灣（BayduNord）海上項(xiàng)目的權(quán)益，此舉將幫助bp優(yōu)化上游資產(chǎn)組合，降低碳排放水平。

油氣成本不斷下降上游業(yè)務(wù)韌性更強(qiáng)

道達(dá)爾能源堅(jiān)信，未來(lái)幾十年，世界仍將需要石油來(lái)滿足不斷增長(zhǎng)的能源需求，但公司選擇投資高質(zhì)量的石油項(xiàng)目，要求新投資項(xiàng)目碳排放強(qiáng)度需低于現(xiàn)有資產(chǎn)組合的平均水平，桶油盈虧平衡價(jià)格需低于25美元。公司稱(chēng)2022年第三季度實(shí)現(xiàn)平均桶油價(jià)格環(huán)比下降了近10美元，巴西Mero、Sepia和Atapu等項(xiàng)目便是符合公司戰(zhàn)略的項(xiàng)目。

埃尼是國(guó)際大石油公司中勘探業(yè)務(wù)的佼佼者，公司始終努力降低單位勘探成本，2022年的資本支出計(jì)劃表明，埃尼對(duì)勘探投資分配做出了調(diào)整，將90%的勘探投資用于靠近已有油氣田資產(chǎn)、具備完善的基礎(chǔ)設(shè)施以及已證實(shí)的盆地區(qū)域，用于風(fēng)險(xiǎn)探區(qū)的勘探投資由過(guò)去的20%降至10%，其目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)2022—2025年期間1.5美元的平均桶油勘探成本。實(shí)際上，埃尼的桶油勘探成本總體呈下降趨勢(shì)，據(jù)標(biāo)普全球統(tǒng)計(jì)，2021年為8.34美元，較2016—2019年水平（年均9.35美元）降低了約11%。

近日，?？松梨诜Q(chēng)公司上游投資將以低成本、高回報(bào)和低碳排放項(xiàng)目為重點(diǎn)，目標(biāo)是當(dāng)油價(jià)低于35美元/桶時(shí)，90%的上游油氣項(xiàng)目的投資回報(bào)率仍高于10%。

Equinor憑借其2美元/百萬(wàn)英熱單位的極低的天然氣供應(yīng)成本，成為具有市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的天然氣供應(yīng)商，2022年12月15日投產(chǎn)的JohanSverdrup大型開(kāi)發(fā)項(xiàng)目二期，日產(chǎn)油22萬(wàn)桶，不僅貢獻(xiàn)了挪威1/3的石油產(chǎn)量，桶油作業(yè)成本還不到2美元，其全油田開(kāi)發(fā)盈虧平衡價(jià)格低于每桶15美元，桶油當(dāng)量二氧化碳排放強(qiáng)度也低于1千克。

兼顧供應(yīng)與減排需求天然氣戰(zhàn)略地位再提升

道達(dá)爾能源認(rèn)為，天然氣是能源轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵一環(huán)，發(fā)展天然氣是道達(dá)爾的核心戰(zhàn)略。道達(dá)爾能源是目前全球第二大LNG供應(yīng)商，已啟動(dòng)包括與中國(guó)、印度、卡塔爾、阿曼等國(guó)的LNG合作項(xiàng)目，正在不斷擴(kuò)大從天然氣生產(chǎn)、航運(yùn)到銷(xiāo)售的全產(chǎn)業(yè)鏈業(yè)務(wù)，目標(biāo)是到2025年實(shí)現(xiàn)LNG年銷(xiāo)量5000萬(wàn)噸。

天然氣和LNG業(yè)務(wù)既是埃尼上游業(yè)務(wù)增長(zhǎng)的重點(diǎn)，也是脫碳戰(zhàn)略的重心。2021年埃尼天然氣業(yè)務(wù)遍布21個(gè)國(guó)家，2022年獲得卡塔爾北方氣田擴(kuò)建項(xiàng)目的參股權(quán)，埃尼計(jì)劃到2025年將LNG合同產(chǎn)量增加到1500萬(wàn)噸以上。

雪佛龍公司公布2022年第三季度業(yè)績(jī)時(shí)指出，其海外上游業(yè)務(wù)中，天然氣凈產(chǎn)量比2021年同期增加了4%，達(dá)到62.1億立方英尺/日。

?？松梨谠谛滦抻喌膽?zhàn)略計(jì)劃中強(qiáng)調(diào)，2023—2027年上游投資的70%將圍繞包括LNG在內(nèi)的重點(diǎn)戰(zhàn)略增長(zhǎng)業(yè)務(wù)。

2022年第三季度，bp出色的業(yè)績(jī)得益于天然氣產(chǎn)量的提升和創(chuàng)效，bp于2022年末獲得埃及尼羅河三角洲海域兩個(gè)天然氣勘探區(qū)塊，bp北非地區(qū)總裁卡里姆·阿拉（KarimAlaa）表示，2022年新獲取的4個(gè)勘探區(qū)塊和1個(gè)擴(kuò)礦權(quán)區(qū)塊，為利用現(xiàn)有基礎(chǔ)設(shè)施進(jìn)行天然氣勘探提供了新機(jī)遇，同時(shí)確保公司長(zhǎng)期穩(wěn)定的天然氣產(chǎn)量戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。

浮式液化天然氣（FLNG）項(xiàng)目成為新的關(guān)注點(diǎn)，2022年11月實(shí)現(xiàn)首船外運(yùn)的莫桑比克4區(qū)科洛爾（Coral）項(xiàng)目，年產(chǎn)能約350萬(wàn)噸，是埃尼、?？松梨诤椭袊?guó)石油等共同運(yùn)營(yíng)的深水LNG項(xiàng)目，同時(shí)，因其出色的預(yù)算控制和高效的實(shí)施進(jìn)程，成為FLNG標(biāo)志性項(xiàng)目。此外，埃尼正積極推進(jìn)年產(chǎn)能200萬(wàn)噸的剛果布拉柴維爾（Brazzaville）FLNG項(xiàng)目，預(yù)計(jì)2023年下半年投產(chǎn)，埃尼持股65%。bp有望批準(zhǔn)位于塞內(nèi)加爾-毛里塔尼亞的TortueFLNG二期項(xiàng)目。雪佛龍或?qū)?duì)以色列利維坦（Leviathan）的FLNG二期開(kāi)發(fā)項(xiàng)目做出最終投資決定。

伍德麥肯茲曾預(yù)測(cè)，到2030年，國(guó)際大石油公司天然氣總產(chǎn)量在其產(chǎn)量結(jié)構(gòu)中的占比從48%降至42%。而事實(shí)上，埃尼將2030和2050年天然氣占比目標(biāo)分別設(shè)為60%和超過(guò)90%；殼牌的目標(biāo)是到2030年天然氣占油氣總產(chǎn)量的55%；到2030年，道達(dá)爾能源將天然氣的占比在2019年（40%）的基礎(chǔ)上提高到50%。各公司在資本配置和上游發(fā)展計(jì)劃中均反映了正在積極布局天然氣業(yè)務(wù)。

各大石油公司堅(jiān)持差異化發(fā)展戰(zhàn)略，不斷提升抗風(fēng)險(xiǎn)能力。殼牌以靈活性為招牌；道達(dá)爾能源則以多元化著稱(chēng)；埃尼保持勘探業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)；埃克森美孚始終堅(jiān)持嚴(yán)格的成本管控；bp通過(guò)與合作伙伴成立合資公司的方式，加強(qiáng)油氣業(yè)務(wù)韌性，推進(jìn)向綜合性能源公司轉(zhuǎn)型；Equinor在保障本國(guó)和區(qū)域能源供應(yīng)的前提下，積極開(kāi)展可再生能源業(yè)務(wù)；雪佛龍?jiān)趥鹘y(tǒng)油氣業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上發(fā)展新能源。

能源行業(yè)經(jīng)歷了不平凡的2022年，各大國(guó)際石油公司已然將滿足可負(fù)擔(dān)的能源供應(yīng)安全擺在首位，重視并積極開(kāi)展勘探開(kāi)發(fā)業(yè)務(wù)。對(duì)待能源轉(zhuǎn)型更理性、更務(wù)實(shí)，恪守資本紀(jì)律，上游業(yè)務(wù)投資多與碳減排、可再生能源、氫能、碳捕集與封存等業(yè)務(wù)交織。發(fā)展天然氣和LNG成為普遍共識(shí)，但在創(chuàng)新和降本增效上仍需付出更多實(shí)踐，期待通過(guò)日漸成熟的快速LNG平臺(tái)概念和靈活的模塊化LNG解決方案提高LNG運(yùn)營(yíng)效率，滿足未來(lái)可負(fù)擔(dān)的能源需求。

機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)

睿咨得能源

2011—2014年，全球每年支出超過(guò)7000億美元。2015年油價(jià)暴跌、2020年和2021年新冠肺炎疫情暴發(fā)，導(dǎo)致上游投資出現(xiàn)兩次大幅下降。2016—2022年，全球上游投資支出降至每年不到4000億美元，相比2011—2014年降幅高達(dá)44%。

雖然全球上游投資在過(guò)去幾年大幅下降，但是每生產(chǎn)一桶油的單井資本支出顯著下降，特別是致密油。其他陸上區(qū)塊每生產(chǎn)一桶油的單井資本支出在過(guò)去10年保持相對(duì)穩(wěn)定。因此，全球石油上游行業(yè)并沒(méi)有投資不足，而是變得更有效率、油井產(chǎn)能更高。

伍德麥肯茲

能源成本的螺旋式上升以及俄烏沖突對(duì)全球經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生重大影響，可能加速能源結(jié)構(gòu)的變革。在保持能源供應(yīng)安全的同時(shí)，要實(shí)現(xiàn)深度脫碳，除了需要多種多樣的可再生能源之外，還需要低碳技術(shù)。2022年，氫能、碳捕集利用與封存項(xiàng)目增長(zhǎng)了約25%。大約有30個(gè)項(xiàng)目已經(jīng)做出最終投資決定，另有170個(gè)項(xiàng)目計(jì)劃在2023年年底前做出最終投資決定。在需求方面，2022年已簽署了30份氫氣承購(gòu)協(xié)議，氨等綠色商品市場(chǎng)也正在形成。

由于可再生能源的加速部署將需要在風(fēng)能和太陽(yáng)能方面大幅提高投資水平。氫工業(yè)的規(guī)模擴(kuò)大及其對(duì)可再生能源供應(yīng)的需求將給可再生能源行業(yè)帶來(lái)更大壓力，迫使其更快增長(zhǎng)。

國(guó)際能源署

盡管全球石油需求增長(zhǎng)放緩，但2022年12月的石油消費(fèi)數(shù)據(jù)卻出人意料地上升，這在非經(jīng)合組織（OECD）地區(qū)尤其明顯，包括中國(guó)、印度和中東。2022年，預(yù)計(jì)全球石油需求增加230萬(wàn)桶/日，2023年進(jìn)一步增加170萬(wàn)桶/日，總需求達(dá)1.016億桶/日，其中汽油和柴油需求強(qiáng)勁，尤其是在非OECD經(jīng)濟(jì)體。預(yù)計(jì)2022年全球石油供應(yīng)量增長(zhǎng)470萬(wàn)桶/日，2023年同比增長(zhǎng)77萬(wàn)桶/日至1.008億桶/日。

PetroleumEconomist

2022年是石油市場(chǎng)大起大落的一年。俄烏沖突、新冠肺炎疫情復(fù)蘇不平衡、利率上升以及歐佩克+減產(chǎn)繼續(xù)為石油市場(chǎng)帶來(lái)諸多不確定性。展望2023年，新的共識(shí)似乎是，盡管經(jīng)濟(jì)衰退即將來(lái)臨，但基于歐佩克+的減產(chǎn)決定、部分產(chǎn)油國(guó)受到制裁約束等，石油價(jià)格將會(huì)走強(qiáng)。此外，“結(jié)構(gòu)性投資不足正在限制供應(yīng)”的觀點(diǎn)，進(jìn)一步強(qiáng)化了油氣價(jià)格的看漲預(yù)期。但關(guān)于供應(yīng)短缺的擔(dān)憂很大程度是受市場(chǎng)情緒影響，而非基本面因素驅(qū)動(dòng)。

對(duì)行業(yè)指標(biāo)的更深入研究表明，全球面臨石油供應(yīng)過(guò)剩，并且這種情況可能會(huì)持續(xù)到2023年底。從全球范圍來(lái)看，盡管油氣總體資本支出較低，但由于技術(shù)的改進(jìn)、自動(dòng)化程度的提高以及石油公司對(duì)項(xiàng)目的精簡(jiǎn)，整體生產(chǎn)率正在上升。

路透社

在2022年的大部分時(shí)間里，國(guó)際原油期貨價(jià)格高企。主要原因包括俄烏沖突、歐佩克+減產(chǎn)擠壓了供應(yīng)以及交通運(yùn)輸需求的恢復(fù)。2022年3月，由于俄烏沖突爆發(fā)，布倫特原油期貨價(jià)格升至每桶139美元上方，此后國(guó)際油價(jià)始終在高位徘徊。2022年年底，WTI和布倫特原油期貨價(jià)格又紛紛回吐了全年的全部漲幅。

2022年，各國(guó)央行實(shí)施了一系列加息措施，旨在為經(jīng)濟(jì)和勞動(dòng)力市場(chǎng)降溫。利率上升推高了美元的價(jià)值，這對(duì)油價(jià)構(gòu)成了壓力，因?yàn)槊涝邚?qiáng)使得以美元計(jì)價(jià)的大宗商品對(duì)其他貨幣持有者來(lái)說(shuō)更加昂貴。

（記者 馬睿）

關(guān)鍵詞： 石油公司 能源安全